こんにちは。
今日も私なりにゆるめに書いていこうと思います。
少し前から「オルカン」という言葉をよく聞くようになりました。
投資を始めようとすると、eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）みたいな名前がよく出てきますよね。もちろんこれは一つの例であり、他にも同様の商品があります。
名前だけ見ると少し長くてむずかしそうですが、考え方自体はかなりシンプルです。
全世界株式インデックス投資は、ざっくり言うと「世界中の株式を、まとめて少しずつ持つ」ような投資です。日本だけ、米国だけ、というよりも、世界全体に広く分散するイメージですね。
先に結論：全世界株式は“資産形成の土台”として使いやすい
結論から言ってしまうと、全世界株式インデックス投資は、長期の資産形成の土台としてかなり使いやすい方法だと思っています。理由は、1本で広く分散できて、国や企業を細かく選びすぎなくてよく、積立との相性も良いからです。
ただし、万能ではありません。
全世界株式といっても株式100％なので、大きく下がる時期はあります。為替の影響も受けますし、時価総額に応じて投資するタイプでは、結果として米国株の比率が高くなりやすいです。
なので、「これを買えば絶対安心」というより、「世界の成長に広く乗るための便利な道具」として考えるのがちょうどいいんじゃないかなと思います。
図1 全世界株式は「世界株の詰め合わせ」のイメージ
全世界株式インデックス投資とは？
インデックスファンドとは、あらかじめ決められた指数に連動することを目指して運用される投資信託です。全世界株式インデックス投資の場合は、世界の株式市場を表す指数に近い値動きを目指す商品を買う、ということになります。
たとえば、eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）は、日本を含む先進国・新興国の株式を投資対象とし、MSCI オール・カントリー・ワールド・インデックス、いわゆるMSCI ACWIに連動する投資成果を目指す商品です。
MSCI ACWIは、先進国と新興国の大型・中型株を対象にした指数です。つまり、小さな会社まで完全に全部入っているわけではありませんが、世界株式の大きな流れを見るものさしとして使われています。
ここで大事なのは、「全世界」と名前がついていても、商品ごとに中身は少しずつ違うということです。日本を含むのか、除くのか。どの指数に連動するのか。信託報酬はどのくらいか。このあたりは、購入前に見ておきたいところです。
メリット①：1本で広く分散できる
全世界株式の一番わかりやすいメリットは、1本でかなり広く分散できることです。自分で日本株、米国株、欧州株、新興国株をそれぞれ選んで組み合わせるとなると、少し大変ですよね。
全世界株式インデックスファンドなら、1本の商品を通じて複数の国や地域に投資できます。もちろん完全にリスクがなくなるわけではありませんが、「特定の国だけに大きく賭ける」状態は避けやすくなります。
メリット②：どの国が勝つかを決め打ちしなくていい
投資をしていると、「これからは米国なのか」「新興国なのか」「日本株も伸びるのか」と、いろいろ考えたくなります。ただ、将来どの国が一番伸びるかを当て続けるのは、かなり難しいと思います。
全世界株式は、時価総額に応じて世界中の株式を持つ考え方なので、特定の国を自分で決め打ちしすぎなくて済みます。細かく予想し続けるのは少し苦手、という人には合いやすい考え方だと思います。
メリット③：低コストの商品を選びやすい
インデックスファンドは、一般的にアクティブファンドよりも信託報酬が低いことが多いです。長く持つほどコストの差はじわじわ効いてくるので、ここは地味ですが大事です。
あくまで本記事の執筆時点ではありますが、オルカンも低コストな投資信託の代表例としてよく名前が挙がります。
ただし、信託報酬や実質コストは今後変わる可能性もあるので、実際に買う前には最新の目論見書や販売会社のページで確認したいところです。
メリット④：NISAや積立と相性がよい
全世界株式は、毎月コツコツ積み立てる形とも相性がよいと思います。買うタイミングを毎回考えるより、最初から自動積立にしてしまう方が、気持ちとしてはかなり楽です。
2024年からのNISAは非課税保有期間が無期限になり、つみたて投資枠と成長投資枠を合わせて年間最大360万円まで投資できる制度になっています。ただ、枠が大きいからといって、無理に満額を使う必要はまったくありません。自分の家計で無理なく続けられる金額が大事です。
デメリット①：株式100％なので、下がる時は下がる
ここからは注意点です。全世界株式は分散されていますが、基本的には株式への投資です。つまり、世界的に株価が下がる時は、全世界株式ファンドも下がります。
「世界に分散しているから安全」というより、「ひとつの国や会社に集中するリスクを下げている」と考えた方がよさそうです。株式市場全体が大きく揺れるときには、しっかり値動きがある。この前提は忘れないようにしたいです。
デメリット②：米国比率が高くなりやすい
全世界株式と聞くと、世界中に均等に投資しているように感じるかもしれません。でも、多くの全世界株式インデックスは時価総額に応じて投資するため、規模の大きい米国企業の比率が高くなりやすいです。
これは悪いこととは限りません。世界の株式市場で米国企業の存在感が大きい、ということでもあります。ただ、「全世界＝各国に同じ割合」ではないので、そこは知っておいた方がいいと思います。
デメリット③：為替の影響を受ける
日本円で暮らしている私たちが海外資産に投資すると、為替の影響を受けます。円安になれば評価額が増えやすく、円高になれば評価額が下がりやすい場面があります。
eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）は、原則として為替ヘッジを行わない商品です。為替ヘッジを行って為替変動リスクの低減を図っている商品もありますが、完全には排除できませんからね。。。
為替の動きも含めて受け入れる投資になるので、短期の円高・円安で一喜一憂しすぎないことも大事だと思います。
デメリット④：現金や債券の代わりにはならない
全世界株式は便利ですが、生活防衛資金の代わりにはなりません。近いうちに使う予定のお金や、急な出費に備えるお金まで投資に回してしまうと、下落した時にかなり苦しくなります。
なので、私ならまず現金の安心を確保します。そのうえで、しばらく使わないお金を全世界株式に積み立てる。さらに値動きが気になるなら、債券や現金の比率も含めて考える。そんな順番が自然かなと思います。
図2 全世界株式のメリット・デメリット
具体例を見るときのチェックポイント
全世界株式ファンドを選ぶときは、人気や名前だけで決めない方がいいと思います。eMAXIS Slim、楽天、SBIなど、全世界株式に投資できる商品はいくつかありますが、追いかける指数やコスト、投資対象の範囲が少しずつ違ったりしますからね。
私なら、まず「日本を含むか」「どの指数に連動するか」「信託報酬や実質コストはどうか」「純資産総額は十分か」「NISAで使いやすいか」を見ます。あとは、毎月いくらなら落ち着いて続けられるかですね。商品選びより、続けられる金額の方が大事なことも多いです。
図3 具体例で見るファンド選びのチェックポイント
まとめ
全世界株式インデックス投資は、世界中の株式に広く分散しながら、長期で資産形成を目指す方法です。本記事の執筆時点ではオルカンのような商品は、低コストで始めやすい具体例としてよく挙げられます。
メリットは、1本で広く分散できること、国選びを決め打ちしなくていいこと、積立しやすいことです。一方で、株式100％なので下がる時は下がりますし、米国比率や為替の影響もあります。
私は、全世界株式を「これだけで完璧」と考えるより、「長期資産形成の中心候補」として見るのがちょうどいいと思っています。生活を守る現金を残しながら、無理のない金額でコツコツ続ける。それくらいのゆるさが、結局一番続きやすいのかもしれません。
ひとりごと
投資商品を調べていると、つい「一番いいもの」を探したくなります。でも、投資で意外と大事なのは、選んだあとに落ち着いて続けられるかどうかだと思います。細かい比較で疲れすぎる前に、まずは自分の家計に合う金額から考えたいですね。
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本記事はFP・CMAとしての個別相談や助言ではなく、一般的な情報提供を目的としております。
特定の金融商品や投資手法の推奨、投資助言を行うものではありません。
また、特定の運用会社・販売会社から便宜を受けて紹介しているものでもありません。
投資には価格変動・為替変動等により損失が生じる可能性があります。
制度内容や商品情報は執筆時点で確認した情報に基づいており、今後変更される可能性があります。
最終的な判断はご自身で最新の目論見書・公式情報をご確認ください。
